来源:要资讯
3月30日,LPG期货在大商所正式挂牌。上市以来,LPG期货表现强势,尤其在上市前两周实现连续上涨行情。然而,近期国际油价的迅速滑落给LPG的走势带来变数。
全球及国内 石油气市场供需现状及价格走势
周元钢
隆众资讯燃气产业链 分析师,年进入资讯行业至今,从业5年,对 石油气及下游各装置及各产品组分有充分的认识,也具有此产品相关数据收集积累,和各地区 石油气发展趋势分析。周元钢先生在其5年的工作历程中,对中国 石油气市场现有的供求关系、各地区市场需求格局、贸易行业可操作性等有充分的把握。在职期间多次策划举行 石油气市场会议,在行业中拥有丰富人脉。并承接过国企及私企的行业调研报告等工作,服务过的企业包括中石化、中国化工、大连期货商品交易所等。
章:LPG产品基本介绍
主要获取途径
石油气(LPG)主要成分是 、 、 、 ,我国LPG主要获取途径:进口、油田伴生、原油炼化等
1,油田伴生其中主要组分是 和 ,还有掺杂着 和硫组分,再通过装置进行细分,进一步加工
2,气田伴生纯度较高,且硫含量偏低,可直接进入下游装置
3,炼油复产其中主要组分是 、 、 、 及少量碳五和硫,根据不同的组分含量进入不同的深加工装置
4,煤化工副产:其中主要组分是 为主,其中 含量可达到90%以上,主要是进入 异构化MTBE装置
主要运输方式
1,管道运输,管道运输系统由起点储气罐、起点泵站、计量站、中间泵站、管道及终点储气罐组成,主要用于炼厂之间原料互供使用。不能长距离运输。
2,铁路运输,以铁路槽车(也称列车槽车)为运输工具。在运量不大、运距较近、接铁路支线方便的地方,常采用这种运输方式。运输条件较多,运输量较低。
3,公路运输,用于 石油气运输的汽车槽车称运输槽车是国内 气运输最普遍的方式。市场内主要为25~30吨,但其实际运输能力23~27吨左右。单车运输量低,运费高,难以长距离运输。
4,水路运输,以专用的海洋运输船和内河近海驳船为运输工具。国际间远洋运输装载量一般为2.2~4.4万吨;内河近海驳船装载量通常为吨,多用于国内水路运输。灵活性较差。
第二章:LPG市场供需分析
国际供需双涨,供应涨速大于需求。远东地区需求 ,增长点主要在中国,中国民用LPG稳步增长,深加工新建增长。国际出产增长点主要在北美,中东。民用,化工应用都有明显增长,但民用增长弱于化工。
国内原油炼化为主, 气装置收率分析:催化装置出13%,焦化装置出7%,加氢裂化装置出4%。
近6年产量增长,年全国 石油气产量达到万吨左右,同比增长6.75%。但是商品外放下降,需求缺口放大,进口气新增,进口依存度30%,年34%
供应端
山东为主要产地,占全国供应34%,中石油,中海油,中石化占供应的51%。
需求端
山东为主要供应地,占43%,主消费。民用占51%,深加工45%,深加工中MTBE占43%, 化30%, 脱氢22%。
进出口端
近五年来,国内LPG进口量处于递增的趋势,由于年和年进口量提升迅速,因此近五年来国内LPG进口量的平均增速高达26.4%。
我国 气出口量近几年呈现缩减趋势,一方面是由于国内资源本就紧张,难以满足市场较大的需求,供应缺口不断放大,另外受出口成本等因素影响,我国出口量一直没有太大突破。从年.87万吨到年的.36万吨,出口量在年到达近几年 。但在年,出口量有一定增加,而大部分出口多为转出口。
主要进口国为阿联酋,美国。18年 ,美国进口量下降。转进口阿曼万吨,中东国家上升。
一般来说,价格与产量,产能利用率正相关,与出货量,库存负相关。
第三章:国内 气深加工行业现状分析
化装置市场现状
近5年 化产能上涨,年加速扩展,利润逐年下降,从年的元下降到年的元。疫情期间开工率%左右。
MTBE装置市场现状
产能到上升,年到年下降,年一月起开工率大幅下降,但利润较为平稳。
脱氢制 装置市场现状
年产能持续上涨,受疫情影响低开工,利润一月为负。
国内LPG民用市场整体概况及价格影响因素分析
郭丽丽
隆众资讯燃气产业链 LPG分析师,在资讯行业从业8年之久,主要研究领域为 气及其下游深加工方向,对国内 气市场供需现状、贸易流向及价格影响因素均有研究。目前在公司担任资讯部燃气及深加工部门主管职位,团队内目前共有13人。
郭丽丽女士在其8年的工作历程中,主要负责团队管理,日常信息维护,新产品开发,策划组织会议等等。另外,承接过的调研项目主要有:浙江荣盛 气调研项目、京博石化 调研项目、海右石化调研项目等。和多个行业重要单位有过合作,主要包含中石化、中石油昆仑能源、中化国际等。
章:国内民用气市场概况
我国LPG供应情况
从年到年,我国炼油能力从7.52亿吨提升到了9.18亿吨,年到年炼油能力平均增速在4.93%左右, 气产量跟随提升,且未来我国炼油能力仍然会保持5%左右增速,未来 气供应依然维持增长趋势。值得注意的是,虽然产量持续提升,但我国消费量增加更快,且自用量也在增加,因此外放商品量呈现下降趋势,仍需依靠进口补充。
国内LPG产量随原油加工量增加而持续增长,进口资源量随化工需求增长驱动。
我国LPG需求方面,作为燃料的民用需求一直占据大头,虽然近年来受到替代能源的冲击,且化工需求逐渐增加,但作为燃料的领域依然排在首位。
民用需求51%,深加工需求45%
我国LPG需求情况之燃料用途
农村消费38%:在天然气无法推广的区域,还是要依靠 气石油气。
餐饮燃料34%,城镇民用燃料23%,工业燃料5%。
我国LPG供应情况
市场LPG作为民用也就是燃料的的供应,国产和进口资源比例相当。我国年作为燃料消费的LPG的量超过0万吨。进口与国产差不多是平分秋色。
我国LPG民用气分区域供应及需求情况
供应端
年我国 气供应以华东地区(含山东)居多,其次为华南及华北,这三个区域占比全国超过60%
需求端
年全国民用气需求区域主要集中在华东、华南及华北,这三个地区占比全国超过66%。
我国LPG主要贸易流向
自北向南,自西向东,仅西北东北略有盈余其他地区供不应求。
第二章:国内民用气市场价格相关
品种高度市场化,价格活跃
第三章,国内民用气市场价格走势分析
一,国际油价影响LPG价格波动
二,刚性生产供给因素影响LPG价格波动
三,进口因素对LPG价格影响较大
四,季节性因素导致价格波动呈周期性变化
五,替代能源与 石油气价格的有机补充
一、国内 气市场现货价格与国际油价走势大致相同;
二、CP价格与国际原油价格整体走势相同;
三、CP价格与国内 气现货市场价格走势高度一致;
四、进口气的成本变化对国内 气现货价格存有一定影响;
五、国内现货市场存有季节性特征,正常状态夏季为消费淡季,冬季为消费旺季。
六、其他替代产品的相互影响
近5年来国内各地区民用气价格整体走势大体相同,均在年跌至5年来市场低点。价格低点之后开始反弹,在年市场涨至近5年高点。
因区域之间各有差异,据隆众监测,在年8月初西部市场跌至全国区域 元/吨,而在年9月中旬,东北地区价位涨至国内区域市场 点元/吨。
区域价格的差异化,主要是各区域自身的消耗能力和向外围市场运输能力的差异导致。
年国内民用气市场分析-供应面
年春节过后,由于公共事件的影响,国内 气生产企业停工检修及减量现象较多,产量下降明显,采集样本企业数据显示,2月份整体产量较1月份下降超过30万吨。3、4月份陆续回升。
年2月中下旬,停工企业数量不断增加,国内 气产能利用率下滑明显,3月份随着复工复产陆续回升,且国际原油价格不断走跌,加工成本降低,也带动了炼厂提升开工负荷。截止到4月26日,隆众资讯统计的家生产企业,正常开工的企业数量在家,产能利用率88%左右,已超过节前水平。
年国内民用气—价格面市场分析
年春节后,受各种利空因素的冲击,国内各地区 气价格均出现大幅回落的趋势。与春节节相比平均跌幅高达30%,尤其进入3月份走跌尤其明显,年 季度全国均价元/吨.3月均价。年 季度全国均价元/吨,3月份均价元/吨,同比分别走跌3.54%及17.10%。4月截止到4月24日,全国均价元/吨,环比3月下降9.78%。
年国内民用气市场价格,年初短期连续上涨之后,整体多呈现下行趋势,在1月底和3月底市场跌幅表现较大,4月略有小幅提升。
据隆众数据监测,截至到年4月22日,全国民用均价在元/吨,同比去年同期元/吨走跌元/吨,跌幅高达32.90%。
年近期市场来看,国际原油呈现出持续下行的趋势,并在3月市场出现连续大幅暴跌,截至到4月24日,布伦特收盘价在21.44美元/桶,相比年初跌幅超过60%。
国际油价持续走跌,对国内市场利空打压非常明显,导致国内价格持续低位运行。
国内LPG市场未来发展趋势
一,产能维持增长态势,随着我国炼油产能的提升同步提升。
二,需求不断增长,主要增长点:民用增长速度逐渐下降,化工需求增速扩大,消费份额逐渐赶超。烯烃及烷烃深加工对 气需求增量预期明显。
三,进口量持续提升:供应量增长不如需求预期增幅大,缺口仍需靠进口。
四,供需格局转变,资源自用增加,商品流通减少,区域外流减少,本地消耗增加
重点
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