（报告出品方/作者：海通证券）
1.全球能源消费：增速放缓，清洁能源为未来方向
一次能源（primaryenergy），又称天然能源，是指自然界取得未经改变或转变而直接利用的能源。根据BP能源统计的分类，一次能源主要包括石油、天然气、煤炭、其他非化石能源（包括核能、水能，以及风能、热能、太阳能、生物质能和垃圾发电等可再生资源）。
1.1消费稳定增长，亚太地区贡献主要增量
全球一次能源消费量跟随经济发展稳步发展。经济增长与能源消耗密不可分，根据《BP世界能源统计年鉴（）》，-年，全球一次能源消费复合增速2.5%，与GDP走势基本保持一致。年以来，随着能源效率的提升，一次能源消费增速明显低于GDP增速（-年全球GDP年均增速2.8%，一次能源消费增速仅1.5%）。年，全球GDP增速为2.4%，一次能源消费亿吨油当量，同比增长1.3%。
近十年亚太地区能源增速较快，贡献主要增量。根据《BP世界能源统计年鉴（）》，年全球一次能源消费量亿吨油当量，主要分布在亚太、北美、欧洲地区，分别占比44%、20%、14%。近十年（-年），亚太地区一次能源消费增长速度较快，年均复合增速3.4%，远超过全球平均水平（1.9%），贡献全球主要增量。
1.2消费结构：整体均衡，各地区差异较大
石油、天然气、煤炭及其他能源四分天下。当前全球一次能源消费仍以化石能源为主，年石油、天然气、煤炭消费占比分别为33%、24%、27%，非化石能源占比16%（其中核能、水能、其他可再生能源分别占比4%、6%、5%）。分地区看，中东油气资源丰富，98%的能源消费依赖石油、天然气，能源结构单一；北美、中南美、独联体国家、非洲地区以油气资源为主，其他能源为辅；亚太地区煤炭资源丰富，煤炭消费占比较大；欧洲能源结构相对最为均衡。
石油消费占比下降，天然气等清洁能源快速发展。从-年的历史数据来看，全球能源消费结构呈现出石油降、煤炭稳、清洁能源快速发展的趋势。其中，石油消费占一次能源比例由47%下降至33%，煤炭消费占比稳定在25%-28%，天然气消费占比由18%提高至24%，非化石能源（如核能、水能、风能、热能、太阳能、生物质能等）占比由9%提高至16%。分地区来看，除亚太地区煤炭占比提升明显外，其他地区表现均与全球趋势一致。亚太地区由于印尼、菲律宾、马来西亚等国煤炭占比提升，整体煤炭消费占比由年40%提高至47%。
1.3趋势：增速放缓，可再生能源发展迅速
全球能源需求增速放缓，可再生能源快速发展。根据《BP世界能源展望》，全球能源需求增速放缓，预计-年平均增速0.3%-0.7%，相比年以来年均2%以上的增速明显下降。从能源结构看，未来全球能源消费结构将更加多元化，其中可再生能源是增长最快的能源。根据BP中性预测，到年，化石能源消费占比由年84%降至40%，其中，石油、天然气、煤炭占比分别降至14%、21%、4%；非化石能源消费占比提升至60%，其中可再生能源（如风能、太阳能、地热等）增长较快，由年5%提升至44%。
2.我国能源消费现状：煤炭仍占半壁江山
2.1能源消费全球第一，利用效率仍有提升空间
我国一次能源消费量占全球24%。年以来，随着我国经济快速发展，我国能源消费随之快速提升，-年均复合增长率6.6%，远远超过全球同期2.1%的增速。到年，我国一次能源消费量33.84亿吨油当量，占全球能源消费比例24%，较年提高13个百分点，位居全球首位。
我国能源利用效率仍有较大提升空间。单位GDP能耗（一次能源消费量/GDP）可以用来衡量一个国家能源利用效率。年，我国一次能源消费总量位居全球第一，单位GDP能耗2.4吨油当量/万美元，在全球前九大能源消费国中位居第三，能源利用效率相对较低，我们认为主要原因在于：（1）与发达国家相比，我国第二产业占比较高，第二产业比起一、三产业来说，单位能耗更高；（2）我国煤炭消费量占比较高，相比其他能源而言，煤炭的能量转化效率较低；（3）国内能源利用技术以及装备水平相比发达国家而言，仍存在一定差距。
2.2消费结构：化石能源为主，煤炭占比58%
富煤、贫油、少气的基本国情决定我国当前能源消费结构。从我国化石能源储量分布看，煤炭、石油、天然气分别占比88%、4%、8%，资源禀赋决定煤炭是我国历史上最主要的能源。年，在我国一次能源消费总量33.84亿吨油当量中，煤炭消费占比58%。其次，石油、天然气及其他非化石能源分别占比20%、8%、15%。与全球主要国家相比，我国煤炭消费占比较高，天然气消费占比远低于全球平均24%的水平。
煤炭消费占比逐步下降，天然气和非化石能源占比明显提升。-年这四十年间，我国石油消费相对稳定，由23%微降至20%（年以来稳定在17%-20%）；煤炭消费占比由72%降至58%；天然气消费占比由3%提高至8%。非化石能源发展迅速，占比由3%提高至15%，其中水电由3%提高至8%，核能由0%提高至2%，其他可再生能源（如风能、太阳能、热能、生物质能等）占比由0%提高至5%。
3.我国能源展望：煤炭占比下降，清洁能源快速发展
3.1能源发展战略：优先发展非化石能源，清洁利用化石能源
我国提出年前碳中和目标。根据国务院
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